ОВГЗ подешевели в 10 раз. Министерство финансов просит помощи у населения?

В 2020 году Минфин решил пополнить бюджет государства, сделав для населения доступными Облигации внутреннего государственного займа. Эксперты считают, что привлечение этих ресурсов способно компенсировать дефицит бюджета. Министр финансов Украины считает, что внутренние инвестиции часто недооценивают, и этот рынок имеет немалый потенциал. Министерство финансов нацелено на построение рынка ОВГЗ на конкурентной и прозрачной основе.

Что собой представляют ОВГЗ

ОВГЗ – это ценные бумаги, которые распределены только внутри рынка страны. Погашение облигаций на 100% гарантируется украинским государством. Бумажного эквивалента ОВГЗ нет, такие ценные бумаги обращаются только в электронном варианте. Эмитент облигаций – Минфин Украины. Владельцам облигации возмещается не только номинальная стоимость, но и накопленная прибыль. По словам правительства, ОВГЗ имеют самую высокую степень надежности среди ценных бумаг Украины.

Работа банков с ОВГЗ

Банки работают с облигациями на следующих условиях:

• купить бумаги можно в любой валюте: гривне, долларах и евро;
• банк может проводить операции с облигациями на сумму минимум миллион гривен или 40 000 в долларах;
• максимальный размер не ограничен;
• облигация действует от 3 месяцев до 5 лет;
• выплату купонной прибыли и начисление процента на облигации определяет эмитент.

Преимущества государственных облигаций

1. Полностью гарантируются украинским государством.
2. Выгода от облигаций превышает доходность любого депозитного вклада.
3. Не облагаются налогом, в том числе и на доходы физических лиц.
4. Валютный риск может хеджироваться, поэтому облигации защищены от колебания курса.
5. При необходимости можно досрочно продать ОВГЗ на валютном рынке без потери прибыли.
6. Под залог ОВГЗ легко получить банковскую ссуду.

Особенности покупки ценных бумаг в иностранной валюте

ОВГЗ можно купить не только в гривнах, но и в иностранной валюте. Имеются особенности:

1. Приобретение ОВГЗ, которые эмитированы в долларах или евро, осуществляется в любой валюте. Если покупка происходит в гривнах, используется текущий курс.
2. Процентная прибыль выплачивается клиенту в валюте.
3. Погашение облигаций после окончания их срока также происходит в долларах или евро.
4. Если владелец выразил желание продать облигации до окончания их срока действия, операция будет происходить в гривнах по курсу.

Налогообложение внутренних облигаций

Доход от государственных облигаций состоит из двух частей:

• процентный доход (купон);
• инвестиционная прибыль (состоит из разницы между прибылью от продаж и расходами, которые клиент понес, купив ценные бумаги).

Согласно пункту 165 Налогового кодекса Украины в общую прибыль (годовую или месячную) физического лица не включается прибыль:

• от процентных доходов (в том числе купон ОВГЗ и дисконт);
• инвестиционные доходы.

Исходя из этого, ОВГЗ налогами не облагаются. Раньше нужно было платить военный сбор 1,5%, но после законодательных изменений, вступивших в силу в мае 2020 года, военный сбор отменили.

Первичный дилер рынка ценных бумаг

Если говорить о дилерах на рынке облигаций Украины, первичным лидером является Приватбанк. В 2017 году между ним и Министерством финансов был подписан договор и получен соответствующий статус. Золотая карта Приватбанка дает клиенту массу преимуществ, в том числе и право на покупку ОВГЗ. Купить государственные облигации можно, не выходя из дома, воспользовавшись приложением Приват24. Ранее покупка облигаций была услугой для клиентов, у кого имелся в кармане миллион. Сейчас государство уменьшило порог для входа до 100 000 гривен. Купить облигацию можно онлайн, совершив несколько кликов.

Операции с облигациями через Приват24

Владельцам пластиковых карт доступны следующие функции:

• покупка ОВГЗ;
• открытие счета облигаций, документы будут сформированы одновременно с тем, как клиент проводит первую операцию, купив ценные бумаги;
• просмотр онлайн остатков купленных облигаций;
• формирование выписки по операциям с государственными облигациями за нужный клиенту период;
• контроль собственного портфеля ценных бумаг, просмотр выплаты купонных платежей;
• просмотр котировок банка по продаже ценных бумаг;
• просмотр основных данных о выпуске государственных облигаций;
• возможность проверки операций по облигациям на фондовом рынке Украины;
• продажа собственных ОВГЗ в режиме онлайн.

Комиссия Приватбанка

Существуют комиссии банка:

1. За открытие электронного счета – 300 грн, если будут использованы не только электронные, но и бумажные документы – 500 грн.
2. За обслуживание счета ОВГЗ – 50 гривен ежемесячно, пока облигации принадлежат клиенту.
3. Зачисление ОВГЗ на электронный счет – 200 грн.
4. За выплату купонной прибыли – 100 грн.
5. За зачисление средств от погашения ОВГЗ – 150 грн.

ОВГЗ как залог по кредитам

Банки Украины дают клиентам возможность получить кредит, используя как обеспечение ОВГЗ на счетах ценных бумаг.

Выгоды для клиента:

1. Получаете доступ к средствам, которые были потрачены на покупку облигаций, еще до момента погашения ОВГЗ государством, купонный доход при этом не теряется.
2. Комиссий за выдачу ссуды и при досрочном погашении нет.
3. Существует возможность оформления кредита, оставив в залог облигации, принадлежащие третьему лицу.
4. Любое кредитное предложение под залог ОВГЗ.

Стандартные условия выдачи кредита под залог облигаций:

• сумма кредитования – от 50 000 гривен (при этом не превышает 75% рыночной стоимости имеющихся у клиента ОВГЗ);
• срок кредитования – от месяца до года;
• процентные ставки – 18% за год;
• кредиты выдаются в национальной валюте;
• обеспечением могут выступать ОВГЗ как в гривне, так и в валюте.

Что выгоднее ОВГЗ или депозит

Сравним выгоду от получения дохода от облигаций и депозита по одной и той же процентной ставке в 9%:

1. ОВГЗ не облагаются налогом на доходы физлиц, тогда как на депозит – 18%.
2. Возврат облигаций гарантирован на 100%, для депозитов ФГВФЛ предусматривает только 200 000 гривен.
3. Периодичность выплат для депозита – исключительно после его закрытия, тогда как для облигаций ежемесячно.
4. Для ОВГЗ возможно досрочное снятие без потери прибыли.
5. Для облигаций доход фиксируется на весь период действия договора, по депозиту – только на год.
6. Доход от приобретения ОВГЗ в 2020 году составляет от 9 до 11%. Валютные облигации имеют купонный доход по ставкам 2,7-3,5% для доллара, и до 2% в евро.

Почему Минфин делает ОВГЗ доступными

Минфин планирует проводить ежемесячную продажу ОВГЗ с июля по сентябрь как в долларовом, так и гривенном эквиваленте. Аукционы по продаже ценных бумаг будут проводиться по вторникам. Будут размещены облигации разного срока действия – на 3, 6 и 12 месяцев, и от 2 до 5 лет.

Министерство финансов Украины сообщило, что на июль 2020 года, в обращении существует ОВГЗ стоимостью 854,6 млрд грн. 46% облигаций находится во владении украинских банков, а 38% в руках НБУ.

При этом нерезиденты Украины имеют ОВГЗ в размере 11,2%, юридические лица – 3,3%, в руках физических лиц сосредоточено всего 0,8%. Население пока вовлечено в процесс мало, из-за высокого порога покупки ценных бумаг. Минфин надеется, что снижение цены покупки облигации в 10 раз привлечет к этому процессу физических и юридических лиц и стабилизирует экономику государства за счет привлечения внутренних ресурсов.

Если говорить о прибыли от ОВГЗ, она может понижаться с 9 до 7,5% годовых. Но текущий спрос, по мнению представителей Минфина, достаточен для финансирования внутреннего бюджета. По словам Сергея Марченко, из-за интереса к государственным облигациям со стороны частных и государственных банковских структур, буквально за месяц доходность облигаций была снижена с 12 до 8%.

Карантин влияет на интерес населения к покупке облигаций внутреннего государственного займа. Услуга купли-продажи ОВГЗ онлайн была запущена в марте 2020 года и за этот период по июль того же года физическими лицами по данным Минфина было куплено ценных бумаг на 26 млн гривен.